原標(biāo)題：一號(hào)文件預(yù)期升溫 三大淘金路線浮出水面

　　編者按：盡管近期市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，但農(nóng)林牧漁板塊表現(xiàn)較好，部分個(gè)股逆市漲停。按照過(guò)往慣例，中央農(nóng)村工作會(huì)議將在12月份召開(kāi)，同時(shí)多部委近日將密集出臺(tái)農(nóng)業(yè)方面相關(guān)政策。分析人士認(rèn)為，預(yù)計(jì)2017年“一號(hào)文件”可能在明年1月底或2月初發(fā)布，政策繼續(xù)對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)問(wèn)題進(jìn)行部署是大概率事件，因此“一號(hào)文件”概念將逐漸進(jìn)入投資者視野，農(nóng)業(yè)相關(guān)主題有望受到關(guān)注。本文特從土地流轉(zhuǎn)、種業(yè)、農(nóng)業(yè)機(jī)械等三個(gè)角度對(duì)大農(nóng)業(yè)板塊進(jìn)行仔細(xì)梳理，挖掘龍頭股投資機(jī)會(huì)，以供投資者參考。

　　土地流轉(zhuǎn) 利好推動(dòng)逆市走強(qiáng)

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在昨日兩市可交易的31只土地流轉(zhuǎn)概念股中，有16只個(gè)股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，其中，永安林業(yè)、*ST中華兩只個(gè)股實(shí)現(xiàn)漲停，此外，鳳竹紡織、新野紡織漲幅均超過(guò)5%，而申達(dá)股份、福建金森、青山紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙、海南橡膠等個(gè)股昨日漲幅也在1%以上。

　　資金流向方面，昨日相關(guān)概念股中有10只受到市場(chǎng)主力資金關(guān)注，其中，申達(dá)股份（9905.25萬(wàn)元）、海南橡膠（5798.32萬(wàn)元）、永安林業(yè)（5255.78萬(wàn)元）、新野紡織（4031.45萬(wàn)元）、鳳竹紡織（1557.41萬(wàn)元）、岳陽(yáng)林紙（1279.03萬(wàn)元）等個(gè)股昨日大單資金凈流入均超過(guò)1000萬(wàn)元。

　　分析人士表示，除2017年“一號(hào)文件”有望繼續(xù)大篇幅提及土地流轉(zhuǎn)外，即將召開(kāi)的中央農(nóng)村工作會(huì)議也將對(duì)土地制度下一步改革進(jìn)行部署，而農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)改革頂層設(shè)計(jì)也有望在年底出臺(tái)，多重利好或在短期內(nèi)繼續(xù)推動(dòng)土地流轉(zhuǎn)相關(guān)概念股走出獨(dú)立行情。

　　從業(yè)績(jī)角度來(lái)看，在已披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的25家土地流轉(zhuǎn)相關(guān)上市公司中，有16家公司年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比64%，其中，吉林森工、中國(guó)寶安預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)將實(shí)現(xiàn)同比翻番，而永安林業(yè)、華升股份、神農(nóng)基因、中閩能源等公司也有望在本年度實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)扭虧。

　　其中，永安林業(yè)2016年業(yè)績(jī)有望扭虧且昨日實(shí)現(xiàn)漲停，公司擁有低密度纖維板自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和國(guó)際先進(jìn)人造板生產(chǎn)線，近期公司公告稱，將福建森源門業(yè)有限公司92.96%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給劉永彬，轉(zhuǎn)讓價(jià)格經(jīng)雙方協(xié)商確定為1.60億元。值得一提的是，福建森源門業(yè)今年前三季度虧損78381.92元，轉(zhuǎn)讓后有望對(duì)公司整體業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

　　投資策略上，華泰證券表示，已擁有土地承包權(quán)或已參與土地流轉(zhuǎn)的農(nóng)企將顯著受益于土地價(jià)值重估，彈性最大。建議關(guān)注：輝隆股份（主營(yíng)農(nóng)資供銷，受益于參與流轉(zhuǎn)的2.2萬(wàn)畝土地價(jià)值重估+農(nóng)資需求上升）；北大荒（我國(guó)規(guī)模最大、現(xiàn)代化水平最高的農(nóng)業(yè)類上市公司，受益于土地價(jià)值重估+租金收入上升）；海南橡膠（天然橡膠最大生產(chǎn)商，受益于土地價(jià)值重估+流轉(zhuǎn)土地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模）；亞盛集團(tuán)（主營(yíng)精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)種植、農(nóng)副產(chǎn)品生產(chǎn)加工，受益于土地價(jià)值重估+大股東土地資產(chǎn)注入）。

　　種業(yè) 關(guān)注度有望提升

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在昨日兩市可交易的8只種子概念股中，僅登海種業(yè)實(shí)現(xiàn)逆市上漲，漲幅為1.32%，萬(wàn)向德農(nóng)、亞盛集團(tuán)、荃銀高科、敦煌種業(yè)等個(gè)股昨日跌幅相對(duì)較小，均在2%以內(nèi)。

　　雖然昨日板塊表現(xiàn)平淡，但從月內(nèi)表現(xiàn)上看，部分種子龍頭股已實(shí)現(xiàn)了獨(dú)立于大盤的強(qiáng)勁走勢(shì)，其中，登海種業(yè)月內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)13.02%，隆平高科月內(nèi)也

　　大幅上漲8.23%，大幅跑贏上證指數(shù)（同期下跌3.37%）。

　　一直以來(lái)，種業(yè)均是“一號(hào)文件”高度關(guān)注的領(lǐng)域，海通證券就表示，中央“一號(hào)文件”已連續(xù)13年聚焦“三農(nóng)”問(wèn)題，現(xiàn)已成為中央重視農(nóng)村問(wèn)題的專有名詞，預(yù)計(jì)2017年“一號(hào)文件”將于當(dāng)年1月底或2月初發(fā)布，而包括種業(yè)創(chuàng)新升級(jí)等“一號(hào)文件”�？突蛞廊皇菬狳c(diǎn)名詞。

　　值得一提的是，10月20日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《全國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃（2016-2020年）》，對(duì)“十三五”期間全國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的基本目標(biāo)、主要任務(wù)、政策措施等作出全面部署安排�！兑�(guī)劃》提出，改善育種科研、種子生產(chǎn)、種業(yè)監(jiān)管等基礎(chǔ)設(shè)施條件，對(duì)此，中泰證券表示，這將增強(qiáng)已經(jīng)具備優(yōu)勢(shì)研發(fā)能力的種業(yè)公司實(shí)力。

　　對(duì)于種業(yè)板塊的投資機(jī)會(huì)，國(guó)金證券表示，從目前到年底，種子板塊關(guān)注度有望邊際提升。核心邏輯在于：短期來(lái)看，種子銷售旺季到來(lái)，種業(yè)上市公司預(yù)收賬款數(shù)據(jù)顯示，今年三季度預(yù)收賬款比去年三季度增加28.41%，預(yù)示著2017年種子銷售將持續(xù)向好，此外農(nóng)業(yè)政策旺季逐步到來(lái)也有望成為板塊催化劑。中長(zhǎng)期來(lái)看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期有望帶動(dòng)大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格表現(xiàn)，利好種子需求提升，糧價(jià)下滑已經(jīng)給板塊帶來(lái)了足夠悲觀的預(yù)期與估值壓制，繼續(xù)向下壓制的空間已經(jīng)不大，板塊關(guān)注度有望提升。綜合短期和中長(zhǎng)期邏輯，疊加年底估值切換預(yù)期，推薦配置型品種登海種業(yè)、隆平高科，彈性標(biāo)的農(nóng)發(fā)種業(yè)、敦煌種業(yè)等。

　　農(nóng)業(yè)機(jī)械 規(guī)模化發(fā)展助景氣度回暖

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在昨日兩市可交易的11只農(nóng)機(jī)概念股中，中聯(lián)重科以及新研股份兩只個(gè)股實(shí)現(xiàn)逆市上漲，漲幅分別為0.67%、0.63%，而智慧農(nóng)業(yè)、隆鑫通用、德宏股份、悅達(dá)投資、天鵝股份、軸研科技、星光農(nóng)機(jī)等個(gè)股跌幅相對(duì)較少，均在2%以內(nèi)。資金流向上，中聯(lián)重科（2234.44萬(wàn)元）、新研股份（802.47萬(wàn)元）、隆鑫通用（565.23萬(wàn)元）、軸研科技（115.99萬(wàn)元）等4只個(gè)股昨日均實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入。

對(duì)于農(nóng)機(jī)領(lǐng)域，分析人士表示，隨著城鎮(zhèn)化和土地流轉(zhuǎn)加速，合作社、種糧大戶等新型經(jīng)營(yíng)主體快速出現(xiàn)，進(jìn)一步促進(jìn)規(guī)�；�發(fā)展，而規(guī)�；�種植則要求機(jī)械化滲透率的提高，增加生產(chǎn)中的機(jī)械化環(huán)節(jié)，從而推動(dòng)農(nóng)機(jī)行業(yè)景氣度回升。華泰證券也預(yù)計(jì)農(nóng)機(jī)生產(chǎn)和供銷的市場(chǎng)空間可達(dá)萬(wàn)億元級(jí)別。

　　投資策略上，在近30日內(nèi)隆鑫通用以及新研股份均獲得多家機(jī)構(gòu)給予“買入”投資評(píng)級(jí)。其中，對(duì)于新研股份，中金公司維持該股“推薦”評(píng)級(jí)，考慮到軍工業(yè)務(wù)占比提升，且農(nóng)機(jī)行業(yè)2017年有望好轉(zhuǎn)，將目標(biāo)價(jià)上調(diào)至22.00元。

　　而對(duì)于隆鑫通用，光大證券表示，無(wú)人機(jī)搭載農(nóng)業(yè)信息化、通航發(fā)動(dòng)機(jī)國(guó)產(chǎn)化，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷推進(jìn)，業(yè)績(jī)估值有望雙輪驅(qū)動(dòng)。預(yù)計(jì)2016年-2018年每股收益分別為1.01元、1.13元和1.29元。給予“買入”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)30元，對(duì)應(yīng)2017年28倍市盈率。（記者 張曉峰 莫 遲）