原標題：南大教授在期權(quán)定價理論領(lǐng)域獲重要突破

　　南開大學(xué)金融學(xué)院教授李冰清在基于“跳擴散模型”的期權(quán)定價理論研究領(lǐng)域獲重要突破。李冰清及其合作者在諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者Robert C. Merton提出的“跳擴散模型”的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造性地提出了一種更具一般性的“跳擴散模型框架”，大幅提高了歐式期權(quán)價格推導(dǎo)的精準度和效率。介紹該工作的論文發(fā)表于管理學(xué)國際頂級學(xué)術(shù)期刊Management Science（《管理科學(xué)》）上。

　　期權(quán)是購買方支付一定的期權(quán)費后所獲得的在將來允許的時間買賣一定數(shù)量基礎(chǔ)商品的選擇權(quán)。期權(quán)價格是期權(quán)合約中唯一隨市場供求變化而改變的變量，它的高低直接影響到買賣雙方的盈虧狀況，是期權(quán)交易的核心問題。

　　李冰清及其合作者創(chuàng)造性地提出了一個更一般性的“跳擴散模型框架”。該模型框架使得其上的歐式期權(quán)價格的推導(dǎo)不依賴于所選擇的跳分布假設(shè)。

　　《管理科學(xué)》雜志編輯認為，該成果克服了現(xiàn)有文獻當(dāng)中在識別參數(shù)跳分布的類型時所面臨的困難,因而非常重要。尤其是,它提供了一個直接將服從實證分布的跳過程結(jié)合進資產(chǎn)定價模型的潛在工具。因此,這篇文章在期權(quán)定價和隨機模型方面都提供了重要的貢獻，必將吸引學(xué)界和業(yè)界矚目。（記者 趙暉）