最近互聯(lián)網(wǎng)金融圈熱鬧的稍顯異常，以8月24日為節(jié)點(diǎn)：

　　當(dāng)天下午，銀監(jiān)會(huì)、工信部、公安部、網(wǎng)信辦四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，網(wǎng)貸監(jiān)管正式靴子落地;

　　同一天，網(wǎng)貸第一股宜人貸(NYSE:YRD)股票暴跌22%，截止收盤跌6.92美元至24.52美元，一度反彈超過(guò)10%，但漲幅隨后回落，最終漲幅僅0.04%。而在幾天前，宜人貸還因漲了近10倍，被熱捧為“十倍股”。

　　隨后，美國(guó)多家律師事務(wù)所宣布，將代表宜人貸的投資者對(duì)該公司展開調(diào)查，原因是宜人貸及其管理者是否違反了美國(guó)聯(lián)邦證券法;

　　此前一天，萬(wàn)科向鵬金所投資約3億元，成為鵬金所第一大股東，萬(wàn)科金融以P2P為切入點(diǎn)加速金融版塊布局;

　　隨后，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的標(biāo)普宣布，將萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司的評(píng)級(jí)展望由穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面，并確認(rèn)對(duì)萬(wàn)科“BBB+”長(zhǎng)期企業(yè)信用評(píng)級(jí)。

　　稍早些時(shí)候，央行開出迄今為止對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的最大罰單——易寶支付因違反相關(guān)清算管理規(guī)定，被處以警告并罰沒金額5000余萬(wàn)元。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1月以來(lái)，央行針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)開出的罰單已經(jīng)達(dá)18家......包括馮小剛、尤勇、趙寶剛?cè)喂蓶|的�？迫谕ㄖЦ锻�。

　　與此同時(shí)，天價(jià)曲線救國(guó)拿支付牌照的成員從小米雷軍、恒大許家印到美的，仍在擴(kuò)員中。

　　這些事件集中在一段時(shí)間內(nèi)爆發(fā)，有偶然也有必然，至少，這些典型事件告訴我們未來(lái)行業(yè)的一些走向。

　　洗牌加速，剩者為王

　　“整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)在2016年是剩者為王。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者在年初這么斷言，他有幸言中了。

　　《辦法》明確網(wǎng)貸平臺(tái)中介屬性及其業(yè)務(wù)范圍，并以負(fù)面清單形式劃定了業(yè)務(wù)邊界，明確提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池，以及不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等內(nèi)容。

　　事實(shí)上，擔(dān)保、托管、信息中介性質(zhì)、信息披露等等已經(jīng)說(shuō)的太多，《辦法》之前，身處其中的絕大多數(shù)玩家未必不清楚，不過(guò)是為了短期利益在揣著明白裝糊涂。

　　《辦法》提出的各類規(guī)定，包括銀行資金存管、限額等各項(xiàng)規(guī)定，將進(jìn)一步加大網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)發(fā)展成本，壓縮其盈利空間。

　　《辦法》之后，糊涂日子度日的平臺(tái)末路窮途不過(guò)是時(shí)間問(wèn)題。

　　未來(lái)，一大批不符合監(jiān)管規(guī)定的平臺(tái)勢(shì)必將被市場(chǎng)淘汰出局，國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)洗牌加速，拼命的時(shí)候來(lái)了!

　　而銀監(jiān)會(huì)對(duì)網(wǎng)貸定位是小額，規(guī)定自然人借款上限20萬(wàn)，在不同平臺(tái)借款總額不能超過(guò)100萬(wàn)，法人則分別是100萬(wàn)和500萬(wàn)——網(wǎng)貸之家發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年7月月報(bào)》顯示，截至2016年7月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額增至6567.58億元，借款人數(shù)為115.39萬(wàn)人，人均貸款額度近56.92萬(wàn)元——多數(shù)平臺(tái)已經(jīng)違規(guī)。

　　未來(lái)的12個(gè)月的緩沖期，行業(yè)將等來(lái)最后的結(jié)果：

　　一、上限20萬(wàn)，13項(xiàng)不能做，約九成平臺(tái)不解決困局就出局

　　很不幸，銀監(jiān)會(huì)對(duì)借款上限的限制，似乎就是沖著以大額借款業(yè)務(wù)為主的平臺(tái)來(lái)的。P2P是傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，那么大額業(yè)務(wù)就是同傳統(tǒng)金融口中搶食，同時(shí)，大額借貸業(yè)務(wù)意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)，而《辦法》希望的是網(wǎng)貸服務(wù)中小微企業(yè)。

　　《辦法》影響之下，網(wǎng)貸第一股的直接反應(yīng)是股票暴跌22%。股價(jià)是最直觀的結(jié)果，事實(shí)是，據(jù)業(yè)內(nèi)的信息，借款超過(guò)20萬(wàn)的大有人在，占比4到5成，業(yè)務(wù)整改已是絕大多數(shù)平臺(tái)面臨的困局。

　　此外，明確規(guī)定13項(xiàng)平臺(tái)不能從事的業(yè)務(wù)，包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓，不得自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品——債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)模式被叫停，事實(shí)是有80%的平臺(tái)在這么干!

　　二、深耕垂直細(xì)分領(lǐng)域的平臺(tái)略從容

　　這部分平臺(tái)多是在2014年下半年或者之后成立，與大平臺(tái)和老平臺(tái)相比體量要小，但卻在行業(yè)垂直細(xì)分領(lǐng)域深耕，比如車貸、消費(fèi)金融、學(xué)生貸等。

　　有別于更多的早期草根平臺(tái)，這部分平臺(tái)在行業(yè)野蠻增長(zhǎng)的后期進(jìn)入，在不斷呼喚政策監(jiān)管的聲音中出現(xiàn)，金融基因要更濃一些。

　　無(wú)論是創(chuàng)始人還是團(tuán)隊(duì)，都顯得更加專業(yè)，模式之外，在資產(chǎn)端的投入增加，對(duì)于合規(guī)性的認(rèn)知在創(chuàng)業(yè)之初融入的相對(duì)更多，也因?yàn)榍逍讶刖郑�在《辦法》出臺(tái)之后，反而會(huì)略從容。

　　三、1/2強(qiáng)平臺(tái)注定出局

　　這部分平臺(tái)在最熱鬧的時(shí)候加入，既無(wú)大平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，也沒有在垂直細(xì)分領(lǐng)域找到自己的定位，僅僅是用P2P模式，在行業(yè)“三無(wú)”(無(wú)門檻、無(wú)監(jiān)管、無(wú)規(guī)則)狀態(tài)的時(shí)候過(guò)一天算一天，注定將出局。

　　這部分平臺(tái)占平臺(tái)總量的1/2強(qiáng)。